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私募股權(quán)基金培訓(xùn)課程

課程背景
關(guān)于私募股權(quán)基金，你是否想知曉以下問題： 
1、什么是私募股權(quán)基金?私募股權(quán)基金有哪些種類？私募股權(quán)基金有什么特征？ 
2、私募股權(quán)基金投資策略是什么？投資對象是什么？ 
3、私募股權(quán)基金如何設(shè)立和運作？ 
4、私募股權(quán)基金的內(nèi)部治理是怎么樣的
5、私募股權(quán)基金的投資流程有哪些環(huán)節(jié)？每個環(huán)節(jié)的重點工作是什么？ 
6、如何簽署Term Sheet7、如何對目標(biāo)企業(yè)估值
8、如何進行投資管理
9、私募股權(quán)基金如何退出

課程收益
全面掌握私募股權(quán)基金的募集、設(shè)立
全面掌握私募股權(quán)基金的內(nèi)部治理
全面掌握私募股權(quán)基金的投資流程
全面掌握T erm Sheet
全面掌握企業(yè)估值方法
全面掌握投資管理
全面掌握投資退出的4種路徑

課程大綱
第一單元  私募股權(quán)基金（PE）概述
PE的概念
PE的類型
PE的特征
PE在中國的發(fā)展概況
PE的立法與監(jiān)管
PE的投資策略
【案例分析1】W集團的收購
【案例分析2】門口的野蠻人—KKR杠桿收購RJR
PE對社會的貢獻
PE對企業(yè)的貢獻
【學(xué)員討論】京東商城從PE那里獲得了什么？

第二單元  PE的募集與設(shè)立
公司制PE
公司制PE的運作模式
內(nèi)外資PE之比較
稅收優(yōu)惠政策
【案例分析3】深創(chuàng)投
【案例分析4】深圳達晨
信托制PE
信托制PE的運作模式
信托制PE涉及的法律主體
信托制PE的特征
【案例分析5】太平洋深藍一號
有限合伙制PE
有限合伙制PE的運作模式
有限合伙協(xié)議的核心條款
涉稅事項
若干法律問題
【案例分析6】深圳南海成長
三種募集模式比較與選擇
契約制PE的新模式
外資募集設(shè)立人民幣基金模式
外資PE離岸管理模式
純?nèi)嗣駧呕鹉Ｊ?br /> 非法人型中外合作基金模式
外商投資型合伙型基金模式
中外合作平行基金模式
【案例分析7】紅杉資本
【學(xué)員討論】人民幣基金募集的關(guān)鍵是什么？

第三單元  PE的內(nèi)部治理
公司制PE的內(nèi)部治理
公司制PE的內(nèi)部治理模型
公司制PE內(nèi)部治理的特點
公司制PE內(nèi)部治理優(yōu)缺點
信托制PE的內(nèi)部治理
信托制PE的內(nèi)部治理模型
信托制PE的權(quán)利機構(gòu)
信托制PE內(nèi)部治理制度的缺失
有限合伙制PE的內(nèi)部治理
有限合伙制PE的內(nèi)部治理模型
有限合伙制PE的權(quán)利機構(gòu)
有限合伙制PE內(nèi)部治理的妥協(xié)
【學(xué)員討論】如何處理LP與GP的關(guān)系？

第四單元  PE的投資流程
PE的投資流程概述
項目初審
書面初審
現(xiàn)場調(diào)研
簽署投資意向書
什么是 T erm Sheet
T erm Sheet中的核心條款
盡職調(diào)查
財務(wù)盡職調(diào)查
法律盡職調(diào)查
其他調(diào)查
簽署正式投資協(xié)議
完成收購
投資管理
投資退出

第五單元  Term Sheet
什么是Term Sheet
Term Sheet中的進入條款
投資金融工具條款 
投資估值條款 
對賭協(xié)議 
反攤薄條款 
分期投資條款 
Term Sheet中的公司治理條款
公司控制權(quán)的競?cè)l款 
管理層的肯定性和否定性條款 
Term Sheet中的退出條款
回購權(quán) 
共同賣股權(quán) 
優(yōu)先清償權(quán) 
強賣權(quán) 
【案例分析8】蒙牛之完美對賭
【案例分析9】太子奶黯然出局
【案例分析10】上海第一中院正式確認(rèn)PE對賭之回購條款有效

第六單元  企業(yè)估值
估值定義
估值依據(jù)
評估方法
評估方法如何選用
估值依據(jù)
估值確定
【案例分析11】萬達商業(yè)地產(chǎn)香港IPO的估值
【案例分析12】阿里巴巴*IPO的估值
【學(xué)員討論】愛使股份41倍溢價收購游久時代

第七單元  投資管理
投后管理的必要性
我國民營企業(yè)管理現(xiàn)狀
PE的增值服務(wù)
幫助企業(yè)制度發(fā)展戰(zhàn)略
建立完善公司治理結(jié)構(gòu)
規(guī)范公司財務(wù)管理系統(tǒng)
提供再融資方面的服務(wù)
上市輔導(dǎo)及并購整合
PE如何參與企業(yè)管理
股權(quán)安排
公司治理結(jié)構(gòu)安排
日常聯(lián)絡(luò)與溝通
面對危機的處理與控制
【案例分析13】聯(lián)想弘毅投資先聲藥業(yè)
【案例分析14】深圳高新投投資大族激光

第八單元  投資退出
公開上市
境內(nèi)IPO
境外IPO
兼并收購
出售股權(quán)
出售資產(chǎn)
并購對價
股權(quán)回購
控股股東回購
管理層回購
企業(yè)減資
回購價格
清算退出
約定啟動解散清算的情形
約定無法根據(jù)章程解散公司時的股權(quán)回購
約定正常清算后的財產(chǎn)分配方法
【案例分析15】海普瑞
【案例分析16】盛大網(wǎng)絡(luò)
【案例分析17】用友軟件收購英孚思為

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